芯片行业景气衰退，终端市场客户库存大幅调整
作者：罗灵姣 日期：2022-11-22 16:53:15 点击数：
半导体行业的景气仍在持续下降，越来越多的芯片公司表示市场需求下降，只有台积电逆势而动，在刚刚结束的季度实现了高于预期的盈利。通货膨胀加剧和全球经济可能衰退的传言导致了一些科技产品的需求下降。这反过来意味着，尽管半导体行业在过去18个月里，随着经济体摆脱疫情的影响，需求超过供应，收入激增，但目前正进入衰退期。三星是最新一家在2022年第三季度盈利预测中警告市场风险的公司。这家存储芯片巨头预测，其运营利润将降至10.8万亿欧元（合76亿加元），与去年同期相比下降近32%。当该公司本月晚些时候公布其全部盈利时，情况将更加明朗。AMD还刚刚警告投资者，其第三季度收入可能为56亿美元，比之前预测的67亿美元下降16%。正如我们在前一篇文章中详细描述的那样，该公司将责任归咎于PC市场的疲软，称经济状况导致需求低于预期，并导致PC供应链上的库存大幅调整。上周，美国内存芯片制造商美光公布，刚刚结束的第四季度（2022财年第四季度）收入为66.4亿美元，低于上一季度的86.4亿美元和去年同期的82.7亿美元。该公司还指责“消费者需求迅速减弱，所有终端市场的客户库存大幅调整。” 前身为东芝记忆体（Toshiba Memory）的铠侠（Koxia）也发出通知称，为了应对需求下降，该公司将从本月起将其日本制造厂的晶圆开始生产量削减约30%。台湾芯片巨头台积电（TSMC）迄今为止似乎在躲避经济低迷，其第三季度盈利数据好于预期。据彭博社（Bloomberg）报道，该公司的收入可能会同比增长48%，达到约6130亿台币（194亿美元），尽管该公司要到下周才公布官方数据。关于半导体行业的警告信号已经明显存在好几个月了，Gartner负责半导体和电子产品的副总裁Richard Gordon在4月份告诉The Register，市场正进入一个可能从今年下半年开始的下行周期。戈登当时表示：“从宏观经济角度来看，需求方面的迹象并不好——由于生活成本上升和税收增加等原因，消费者可支配收入将受到挤压。”。他本周重申了这一预测，并表示：“继2021 20%以上的高增长率之后，2022年的总半增长率将是低个位数，这是由个人电脑和智能手机终端市场需求疲软导致的内存定价（DRAM和NAND）崩溃所驱动的。”Gordon表示，由于工业和汽车等市场持续追赶需求，非内存芯片市场的下滑速度更慢，但他预计2023年半导体总增长将为负。他表示：“随着半成品公司（尤其是内存公司）试图缩减产量，我们已经看到宣布的资本支出出现回落。”“这将减缓新晶圆厂产能的增加，因为供应商试图将其与2024年开始的市场复苏和2025年加速的市场复苏相结合。”彭博社警告称，由于美国政府的出口限制等因素将限制部分芯片在中国的销售，科技低迷可能比人们担心的更严重、持续时间更长。这可能会削弱AMD和Nvidia等许多供应商对芯片的需求。这与美光的前景相矛盾，美光表示，预计2023财年下半年将出现“需求小幅反弹”。投资银行摩根士丹利（Morgan Stanley）也预计，到2023年下半年，半导体行业将恢复增长。与此同时，芯片制造商继续投资于新的制造设施和工艺节点。Micron宣布了在纽约州投资1000亿美元建造存储芯片巨型工厂的长期计划，而三星则表示，预计到2025年将大规模生产2nm芯片，并计划到2027年生产1.4nm芯片。
